"相互保"是一款令人惊讶的现象级产品，它在上线的第一天就吸引了百万用户加入，三天内达到了330万，到第十天突破了1000万。这个产品在保险行业掀起了一股"互保"风潮，由支付宝的蚂蚁保险和信美人寿相互保险社联手推出，旨在提供低门槛的大病保障和互助共济。与传统的保险相比，"相互保"以其独特的模式和价格优势迅速赢得了用户的青睐。这款产品实际上是一种重疾险的补充，可以在支付宝上免费加入，只要满足健康条件并拥有650以上的芝麻分。保障范围包括40岁以下和40-59岁两个年龄段，分别赔付30万和10万，同时平台还收取10%的管理费。

赔偿费用由所有成员共同分摊，每人只需分摊几毛钱。根据精算数据，每年个人的分摊金额在100-200元之间。简而言之，你每年只需支付一两百块钱，就能得到30万的重疾保障，而且无需提前交保费。这个低价是由于"相互保"不需要大量的保险营销员，销售成本相对较低。这个价格加上独特的模式，使得"相互保"一经推出就迅速走红，十天内就吸引了1000万人参与，成为了一个现象级的产品。

实际上，相互保险并不是一个新生事物。从国际视角来看，相互保险在20世纪初期就得到了各国立法的认可，并在德国、法国、日本、美国、西班牙等国家得到了广泛发展。在世纪之交，一部分相互保险公司在金融混业和全球化趋势的推动下转型成为了股份制保险公司。而在2007年金融风暴之后，人们发现相互保险具有更强的抵御危机能力，于是相互保险再次进入了快速发展的轨道。目前全球排名前三十的相互保险公司有日本的Nippon Life Insurance Company和Zenkyoren，以及美国的New York Life和TIAA Group等。从保费的角度来看，相互保险在全球保险业中占据着重要地位，据国际相互保险联盟的研究表明，2015年全球相互保险的市场份额为1.2万亿美元，占据了26.7%的市场份额。如果在中国也能达到类似的市场份额，按照2017年财险和人身险保费总额4.29万亿的计算，相互保险的市场规模将达到1.15万亿！然而，事实是，我国的相互保险市场还是一片处女地。从发展历程来看，第一家相互保险试点公司"阳光农业相互保险公司"成立于2004年，但直到2018年前8个月，原保费收入仅为31.5亿元。虽然在2015年发布了《相互保险组织监管试行办法》，相互保险的崛起有了基础，但在过去的3年半中，并没有涌现出相关的相互保险公司，同时设立的两家财险类相互保险公司的业绩也不尽人意。保监会的数据显示，截至2018年前8个月，众惠相互原保费为2.83亿元，汇友互助原保费为0.17亿元。相互保险在市场中的接受度并不高，主要是因为保险仍然需要一个有效的渠道来销售。目前有数十万寿险营销员、几万家银行保险机构（包括邮政）、4S店以及个人代理、保险经纪等渠道，那么相互保险如何在这个竞争激烈的市场中找到自己的销售点呢？因此，要拓展相互保险，首先需要一个强大的渠道。而支付宝正是这样一个强大的渠道，它与合资伙伴共有8.7亿年度活跃用户，用户数量庞大，为相互保险提供了一个巨大的增量市场。根据调研数据显示，62.5%的用户表示在加入"相互保"之前没有购买过商业健康保险。有38.34%的用户表示愿意为商业保障支付300元左右的年费，而年费在300-1000元之间的用户占38.89%，1000元以上的用户占25.77%。这些用户是其他保险机构尚未覆盖到的。也就是说，支付宝实际上命中了一个庞大的增量市场和一个强烈的需求点。就像余额宝让你用1块钱就能进行理财，传统的基金公司无法达到这一点；就像网商银行（支付宝的关联公司）为小微商户提供贷款，传统银行也无法做到。

流量在互联网行业中扮演着重要的角色，它可以被视为进入市场的敲门砖。然而，仅仅依靠流量还不足以实现成功。一旦进入市场，我们需要关注如何进一步发展，这正是支付宝在相互保领域具备的优势，即信用识别和区块链技术。相互保作为一种新兴的保险形式，在中国仍然相对陌生。为了稳步发展，我们需要确保保费的合理性，避免出现过大差距。以《重大疾病经验发生率表》为基准计算保费，确保保费在200元至400元之间，保额为30万元，这样的方案具有较强的竞争力。然而，如果保费突然增加到1000元或2000元，就无法得到大众的支持了。众所周知，现在“薅羊毛”已经成为一个产业，如果相互保的平均费用从几百元增加到几千元，如何防止这种情况发生呢？支付宝的相互保项目设置了650分的芝麻分作为参保门槛，这是一种独特的筛选机制，可以排除潜在的风险人群，从而控制信用风险。通过大数据和ABC（人工智能、大数据、云计算）等技术形成的风险控制系统，可以更好地防止投保人的逆向选择，使相互保能够取得更长远的发展。

支付宝在相互保领域成为开路先锋，并不令人意外。除了流量和信用的加持，还有区块链技术的支持。此前出现的一些相互保创业公司，如e互助、抗癌公社和众保公社等，都面临一些问题。首先，它们大多采用预付费机制，资金池成为一个问题。其次，赔付监督缺乏有效的规范，无法解决是否存在多赚管理费而乱赔付的问题。而支付宝的相互保运营模式是基于出险后分摊，不存在资金池的问题。此外，通过区块链技术支持的“陪审团”机制，可以对所有赔案的证据和资金流向进行公证，并具有法律效力。由参与相互保的用户组成的陪审团，根据这些证据进行审核，确保公正和透明。

除了相互保项目，支付宝和信美还合作了其他互保项目，陪审团已经审议了12起争议案例，并且有超过170万人次参与了互动讨论，这个机制看起来是非常不错的。当然，相互保成为全民话题，不仅受到了千万用户的赞赏，也引起了一些质疑声音。例如，有人认为10%的管理费太高了，还担心会出现多赔多赚的情况。对此，信美相互的董事长杨帆表示：“10%的管理费无法覆盖前期的大量投入，只有在未来运营效率提高后，才能略有盈余。这部分盈余将通过提供医疗服务、健康管理等方式回馈参保成员。另外，多赔付多赚管理费会导致分摊金额增加，从而导致用户流失，我们绝对不会采取这种自杀式的行为。”还有人担心低门槛的加入会让健康人群为风险人群买单，出现逆选择和道德风险。对于这一点，杨帆提到：“逆选择和道德风险是保险行业几百年来一直存在的难题。相互保除了采用常规的条规、健康告知和等待期等风险控制措施，还增加了支付宝实名认证，以确保成员的真实性。芝麻分650分作为加入的门槛，可以控制信用风险。通过设定较低的保额，降低道德风险。同时，我们还与公估机构合作，进行反欺诈调查等手段来控制风险。”支付宝从担保交易到快捷支付，从余额宝到相互保，不断打造了一系列现象级产品，并且始终能够实现双赢或者扩大市场份额，这也是其快速崛起的原因之一（其母公司蚂蚁金服的估值已高达1500亿美元）。然而，谈论颠覆传统金融机构可能言过其实，或者对其了解不够。我们可以举几个例子来说明这一点：首先，支付宝与工商银行、建设银行和中国银行合作的快捷支付大大提高了存量卡的活跃度，有利可图，并且已经普及到了所有银行；其次，余额宝作为一种货币基金，激活了年轻人的理财热情，在资金荒时为银行提供了调剂，现在的收益率已回到市场正常水平（七日年化收益率为2.641%），没有颠覆任何人，反而是扩大了市场份额。相互保也是如此，根据之前的描述，62.5%的用户从未购买过任何健康险，相互保作为重大疾病险的补充（保额相对较低，不保障59岁以上的人群），通过大范围的市场教育，让更多人意识到了保险的重要性，从而扩大了市场份额。最后，我们期待支付宝推出更多类似余额宝和相互保的产品。

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