风险调整后收益
风险调整后收益(Morningstar Risk-Adjusted Return,MRAR)
什么是风险调整后收益
风险调整后收益是指将风险因素剔除以后的收益指标。其中,夏普比率、特雷诺指数和詹森指数是三个经典的风险调整后收益指标。
风险调整后收益的指标
1、夏普比率是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比率越高,在承受同等风险的前提下,超额收益越高,投资理财产品业绩表现越好。
2、特雷诺指数是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子,反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大,承担单位系统风险所获得的超额收益越高。
3、詹森指数反映投资理财产品相对于市场组合(即平均收益水平)获得的超额收益率,指数值越大越好。
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