凸曲度
订阅
凸曲度是指衡量债券价格对利率变动敏感度的一个指标。 凸曲度量度债券的经调整存续期对利率变动的敏感度。如果凸曲度为正值，债券的存续期会随着利率下跌而放大，意味着债券价格对利率变得更为敏感。凸曲度作为一个衡量风险的展示债券的持续时间变化随着利率的变化，对于衡量和管理的投资组合的市场风险暴露的债券极其有帮助。（如图所示）
什么是凸曲度
凸曲度是指衡量债券价格对利率变动敏感度的一个指标。 凸曲度量度债券的经调整存续期对利率变动的敏感度。如果凸曲度为正值，债券的存续期会随着利率下跌而放大，意味着债券价格对利率变得更为敏感。
凸曲度的运用
图中显示的债券的凸性高于债券,这意味着,在其他条件不变的情况下,债券价格总是高于债券随着利率的上升或下降。
随着凸性增加,系统性风险的暴露会增加投资组合。 凸性降低,市场利率下降,债券投资组合可以被视为对冲。 一般来说,票面利率越高,较低的债券的凸性(或市场风险)。这是因为市场利率会增加大大超过债券的票面利率,意味着有更少的风险投资者。
免责声明：本内容来源于第三方作者授权、网友推荐或互联网整理，旨在为广大用户提供学习与参考之用。所有文本和图片版权归原创网站或作者本人所有，其观点并不代表本站立场。如有任何版权侵犯或转载不当之情况，请您通过400-62-96871或关注我们的公众号与我们取得联系，我们将尽快进行相关处理与修改。感谢您的理解与支持！
阅读全文
请先 登录后发表评论 ~