流动性指数法

2023-08-13 11:00:00 · bal · 乐小管

流动性指数法(liquidity index ratio)流动性指数法是由美国联邦储备银行提出的，主要用以度量银行在特定状况下所面临的风险损失，即与正常的市场状况相比，银行必须立即出售资产时所承担的价格损失。在正常的市场状况下，银行可以经过较长时间的搜索和协商过程，以公平的市场价格出售资产，而在必须即时出售资产的情形下，银行可能不得不以低于公平的市场价格出售。设即时出售资产的价格与公平的市场价格依次为P_i和P_i^*，于是流动性指数的计算公式可以表示为I=\sum w_i^*(P_i/P_i^*)

流动性指数法(liquidity index ratio)

什么是流动性指数法^[1]

　　流动性指数法是由美国联邦储备银行提出的，主要用以度量银行在特定状况下所面临的风险损失，即与正常的市场状况相比，银行必须立即出售资产时所承担的价格损失。

流动性指数法的运用^[1]

　　在正常的市场状况下，银行可以经过较长时间的搜索和协商过程，以公平的市场价格出售资产，而在必须即时出售资产的情形下，银行可能不得不以低于公平的市场价格出售。设即时出售资产的价格与公平的市场价格依次为

P i

和 $P_i^*$ ，于是流动性指数的计算公式可以表示为 $I=\sum w_i^*(P_i/P_i^*)$

　　其中， $w_i^*$ 是每项资产在金融机构资产总额中所占的比重。一般情况下有 $P i$ ≤ $P_i^*$ ，所以流动性指数通常处于。显然，流动性指数越小，表明即时出售资产的价格与公平的市场价格之间的差距就越大，银行资产的流动性也就越缺乏。为更好地分析流动性指数的合理性，可对同类型银行的流动性指数进行横向比较。

　　下面举一个例子。假定银行有两种资产：占比50％的一月期国债和占比50％的房地产贷款。如果银行必须在今天出售国债，则只能以90的价格售出面值为100的国债，而如果在到期日出售，银行将收回面值100；如果银行必须在今天出售房地产贷款，则只能从每100中收回85，而如果在一个月后出售该贷款，它将收回95。于是，该银行资产组合一个月的流动性指数为I=0.5×(90/100)+0.5×(85/95)

参考文献

↑ ^1.0 ^1.1 张金清编著.金融风险管理第2版.复旦大学出版社,2011.08.

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