历史数据法在资产配置中的运用

2023-08-29 14:00:00 · baa · 乐百管

1.确定资产类别收益预期式中，Rt为t时期内的投资收益率；N为考察期间数目。 2.确定资产类别的风险预期式中：Rt为t期内的投资收益率，为平均投资收益率；N为总体个数。 3.确定不同资产投资收

1.确定资产类别收益预期

$\overline{R}=\frac{\sum_{t=1}^N R_t}{N}$

式中，Rt为t时期内的投资收益率；N为考察期间数目。

2.确定资产类别的风险预期

$\sigma^2=\frac{\sum_{t=1}^N(R_t - \overline{R})^2}{N}$

式中：Rt为t期内的投资收益率， $\overline{R}$ 为平均投资收益率；N为总体个数。

3.确定不同资产投资收益率之间的相关程度

$cov_{1,2}=\frac{\sum_{t=1}^N(R_{t,1} - \overline{R}_1) \times (R_{t,2} - \overline{R}_2)}{N}$

式中：Rt,1为资产l在t期间的投资收益率；Rt,2为资产2在t期间的投资收益率； $\overline{R}_1$ 为资产l的期间平均投资收益率； $\overline{R}_2$ 为资产2的期间平均投资收益率；N为考察期间数目。

计算收益率的相关系数

$\rho_{1,2}=\frac{cov_{1,2}}{\sigma_1 \sigma_2}$

当ρ = + 1时，说明两种资产的投资收益情况呈完全正相关关系；

当ρ = − 1时，说明两种资产的投资收益情况呈完全负相关关系；

当ρ = 0时，说明两种资产的投资收益之间没有任何相关关系。

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